我国中药材资源丰富，品种达1000多种，常用的600多种中药材中，有300多种已实现人工种植。随着中药材产业区域布局将更加合理，品种结构更加丰富，规模化、标准化、品牌化水平进一步提高，同时在政策的长期支持下，我国中医药产业显现出向好发展的态势。 中医药产业链较长，包括上游中药材种植、中游中药的生产制造、下游中药流通并最终到达消费者手中，其中中药材、中药饮片和中成药的生产和加工制造是最重要的三个环节。 从企业来看，上游中药材种植企业包括白云山、康美药业、昆明制药、天士力、同仁堂等；药品研发企业包括恒瑞医药、复星医药、正大药业、齐鲁制药、石药集团等；中游医药生产企业包括广药集团、步长制药、华润三九、中国医药、云南白药等。

上游分析

1.中药材种植面积

近年来，随着我国农业供给侧结构性改革的推进，国家对中药材产业扶持力度不断增强，中药材种植面积大幅增长。数据显示，2017-2020年，国内中药材种植面积从3466.89万亩增长至4358万亩，期内年均复合增长率达5.89%。预计到2025年，全国中药材面积将稳定在4500万亩左右。

图表1：2017-2025年中国中药种植面积预测图（单位：万亩）

2.中药材产量

我国中药材品种达1000多种，常用的600多种中药材中，有300多种已实现人工种养，栽培、养殖中药材品种的产量占中药材供应量的70%以上。随着中药材种植面积持续扩大，国内中药材产量保持平稳增长的趋势。数据显示，2019年中国中药材产量为450.5万吨，同比增长3.23%。2021年产量约487.50万吨，预计2022年中国中药材产量将达到507.12万吨。

图表2：2017-2021年中国中药材产量（单位：万吨）

3.中药材市场成交额

中药材因为药材质量好、疗效好，在长期使用中得到了医者与患者的普遍认可，我国中药材市场成交额稳步增加。数据显示，国内中药材市场成交额由2016年1228.99亿元增长至2020年的1664.83亿元，年均复合增长率为7.88%。2021年我国中药材市场成交额增至1796.08亿元，预计2022年我国中药材市场成交额将进一步增长至1937.67亿元。

图表3：2017-2021年中药材市场成交额（单位：亿元）

4.重点企业分析

为了应对中药材产量和价格波动对生产带来的不利影响，同时保证中药材的质量和等级，近年来，有实力的中药生产企业纷纷通过自行种植或同当地农户合作种植的方式来占有上游主要中药材资源。